Update: Full Tilt's Situation Gets Worse
Are 'Ponzi Scheme' allegations true?
After the reports dated Sept. 20, that the US civil complaint against Full Tilt poker has been amended to claim that Full Tilt Poker operated like a Ponzi scheme and to include four of the company's reps – Howard Lederer, Ray Bitar, Chris Ferguson, and Rafe Furst, the industry went abuzz, shocked with the new revelations on the case.
The fact that the Justice Department pointed out that “FTP had assured players that their account deposits were segregated and held separately from their operating accounts,” when, it was actually pulling the money to use it for other purposes, caused quite a stir, as one of those purposes was to pay the company's owners and board members tens of millions of dollars.
Namely, the reports arrived that “The new revelations claim that defendant Ray Bitar got $41 million and top poker player and alleged co-founder Howard Lederer got $42 million. Chris Ferguson was supposed to get $87.5 million, although he may have only received $25 million of that amount so far, federal prosecutors claimed. The rest was characterised as monies owed to him by the company.”
The complaint also added Rafe Furst's name to the defendant list, as he allegedly received $11.7 million. And since it is believed that all these millions distributed to the individuals transferred to accounts in Switzerland and other overseas locations, the amendment also included an accusation of money laundering against the defendants, with a request for penalties that go between $12 million for Furst to $42 million for Lederer.
In terms of the FTP ownership, the Justice amendment claimed: "At all times relevant to the Amended Complaint, Bitar, Lederer, Ferguson, and Furst were among the founders of Full Tilt Poker, as well as part-owners of Tiltware, LLC, a California Limited Liability Company that was the beneficial owner of all other Full Tilt Poker entities.
"In total, approximately 23 individuals owned shares in Full Tilt Poker. The FTP Insider Defendants specifically owned the following approximate percentages of Tiltware LLC: Bitar (7.8%), Lederer (8.6%), Ferguson (19.2%), and Furst (2.6%).
“The FTP Insider Defendants were also, at all relevant times, members of the Board of Directors of Tiltware LLC, and Ferguson was Chairman of the Board of Directors."
The major issue is that the amendment claims that as of March 21, 2011, FTP owed approximately $390 million to players around the world, $150 million to U.S. players, and that in its accounts the company had only around $60 million. In addition, it was a major shock to players to learn that some $443,860,529.89 of their money ended up in Bitar, Lederer, Ferguson and Furst's pockets in a period between April 2007 and April 2011.
According to the amendment, “The company faced increasing difficulty attempting to collect funds from players in the United States. Rather than disclose this fact, Full Tilt Poker simply credited players' online gambling accounts with money that had never actually been collected from the players' bank accounts. Full Tilt Poker allowed players to gamble with - and lose to other players - this phantom money that Full Tilt Poker never actually collected or possessed.”
With such a development of the affair, the defendants may face an even more serious situation, including personal law suits, along with property attachments.
In a comment on the new revelations, John Pappas, executive director of the Poker Players Alliance, stated: "This is a sad and disappointing day for American poker players. If true, these allegations detail a massive betrayal of player trust which will cause financial hardship for thousands, if not millions, of individual poker players, none of whom are accused of doing anything wrong.
“We call on the Department of Justice to certify that the proceeds of any settlement or seizure that may result from this action will first be dedicated to reimbursing players. We further call on Full Tilt Poker, its management, directors and owners to take all available steps to ensure the prompt payment of players as their first priority."
So far, no comment has arrived from Full Tilt management, which is currently engaged in an attempt to recover the company's Alderney license. The hearing on this matter was continued on Sept. 19, behind closed doors, and such a decision of the Alderney Gaming Control Commission has been sharply criticized.
Source LPB news
Mise à jour : la situation de Full Tilt empire
Les allégations de la « Ponzi Scheme » sont-elles vraies ?
Après les rapports datés du 20 septembre, selon lesquels la plainte civile américaine contre Full Tilt Poker a été modifiée pour affirmer que Full Tilt Poker fonctionnait comme une chaîne de Ponzi et pour inclure quatre des représentants de la société – Howard Lederer, Ray Bitar, Chris Ferguson et Rafe Furst, l'industrie était en effervescence, choquée par les nouvelles révélations sur l'affaire.
Le fait que le ministère de la Justice ait souligné que « FTP avait assuré aux joueurs que leurs dépôts sur leurs comptes étaient séparés et détenus séparément de leurs comptes d'exploitation », alors qu'il récupérait en fait l'argent pour l'utiliser à d'autres fins, a fait beaucoup de bruit, car l'un de ces objectifs était de payer des dizaines de millions de dollars aux propriétaires et aux membres du conseil d'administration de l'entreprise.
À savoir, les rapports sont arrivés selon lesquels « les nouvelles révélations affirment que l'accusé Ray Bitar a reçu 41 millions de dollars et que le meilleur joueur de poker et co-fondateur présumé Howard Lederer a reçu 42 millions de dollars. Chris Ferguson était censé recevoir 87,5 millions de dollars, même s'il n'a peut-être reçu que 25 millions de dollars de ce montant jusqu'à présent, ont affirmé les procureurs fédéraux. Le reste était considéré comme de l’argent qui lui était dû par l’entreprise.
La plainte ajoutait également le nom de Rafe Furst à la liste des accusés, car il aurait reçu 11,7 millions de dollars. Et comme on pense que tous ces millions ont été distribués aux individus transférés sur des comptes en Suisse et à l'étranger, l'amendement comprenait également une accusation de blanchiment d'argent contre les accusés, avec une demande de sanctions allant de 12 millions de dollars pour Furst à 42 millions de dollars. millions pour Lederer.
En ce qui concerne la propriété FTP, l'amendement de la Justice affirmait : "À tout moment pertinent à la plainte modifiée, Bitar, Lederer, Ferguson et Furst étaient parmi les fondateurs de Full Tilt Poker, ainsi que les copropriétaires de Tiltware, LLC, une société californienne à responsabilité limitée qui était le propriétaire véritable de toutes les autres entités Full Tilt Poker.
"Au total, environ 23 personnes détenaient des actions de Full Tilt Poker. Les défendeurs FTP Insider détenaient spécifiquement les pourcentages approximatifs suivants de Tiltware LLC : Bitar (7,8 %), Lederer (8,6 %), Ferguson (19,2 %) et Furst (2,6 %). %).
"Les accusés FTP Insider étaient également, à tous les moments pertinents, membres du conseil d'administration de Tiltware LLC, et Ferguson était président du conseil d'administration."
Le problème majeur est que l'amendement prétend qu'au 21 mars 2011, FTP devait environ 390 millions de dollars aux joueurs du monde entier, 150 millions de dollars aux joueurs américains, et que dans ses comptes la société ne disposait que d'environ 60 millions de dollars. De plus, ce fut un choc majeur pour les joueurs d'apprendre que quelque 443 860 529,89 $ de leur argent se sont retrouvés dans les poches de Bitar, Lederer, Ferguson et Furst entre avril 2007 et avril 2011.
Selon l’amendement, « la société a rencontré des difficultés croissantes pour tenter de collecter des fonds auprès des joueurs aux États-Unis. Plutôt que de divulguer ce fait, Full Tilt Poker a simplement crédité les comptes de jeu en ligne des joueurs avec de l'argent qui n'avait jamais été réellement collecté sur les comptes bancaires des joueurs. Full Tilt Poker a permis aux joueurs de jouer avec – et de perdre face à d'autres joueurs – cet argent fantôme que Full Tilt Poker n'a jamais réellement collecté ou possédé.
Avec une telle évolution de l'affaire, les prévenus pourraient être confrontés à une situation encore plus grave, allant jusqu'à des poursuites personnelles, ainsi que des saisies immobilières.
Dans un commentaire sur les nouvelles révélations, John Pappas, directeur exécutif de la Poker Players Alliance, a déclaré : « C'est un jour triste et décevant pour les joueurs de poker américains. Si elles sont vraies, ces allégations détaillent une trahison massive de la confiance des joueurs qui entraînera des conséquences financières. des difficultés pour des milliers, voire des millions, de joueurs de poker individuels, dont aucun n'est accusé d'avoir fait quoi que ce soit de mal.
« Nous demandons au ministère de la Justice de certifier que le produit de tout règlement ou saisie qui pourrait résulter de cette action sera en priorité consacré au remboursement des joueurs. Nous appelons en outre Full Tilt Poker, sa direction, ses administrateurs et ses propriétaires à prendre toutes les mesures disponibles pour garantir le paiement rapide des joueurs comme leur première priorité. »
Jusqu'à présent, aucun commentaire n'est parvenu de la part de la direction de Full Tilt, qui tente actuellement de récupérer la licence d'Aurigny de la société. L'audience sur cette affaire s'est poursuivie le 19 septembre, à huis clos, et une telle décision de la Commission de contrôle des jeux d'Aurigny a été vivement critiquée.
Source actualités LPB
